長期金利があがる仕組みとは？｜FP高原ブログ

金利にはもう一種類、「短期金利」というものもあります。

先程の説明から考えると、
短期金利は「期間が１年以内の金利」のことを指します。

ちなみに昨今、
「日銀がゼロ金利政策を導入」というようなニュースが有りました。
ここで言う「金利」は「短期金利」のことです。

つまり、日銀は期間１年以内の金利をゼロに操作するような政策をとったということです。

ここがごちゃごちゃになってしまうと、
「なんでゼロ金利なのに日本の長期金利はプラスなんだ！」と勘違いすることになります。
気をつけましょうね。

短期金利は日銀が操作できますが、長期金利は操作できません。
先程の解説にあったように、「長期の資金需要」「短期金利政策」などで決まります。

直近は長期金利は上昇傾向にあります。
では、なぜ上昇しているのでしょう？

先程お伝えしたように、「長期金利は10年国債の金利」のことを指します。

「国債」とは何かというと、簡単に言えば国の借金です。
国が10年後に返す必要がある借金のことを「10年国債」と呼びます。

ここでちょっと考えてみてください。
誰かからお金を借りる時って、「3つのこと」を決めますよね。

　「いくら借りるのか（金額）」
　「どのくらいの期間借りるのか（期間）」
　「いくらにして返すのか（金利）」

この3つです。

さて、ここからが金利が上がるメカニズムです。

もしあなたが「100万円を10年間1％の金利」で借りたいとします。
ただ誰もお金を貸してくれません。
でもどうしても100万円のお金が必要です・・・・。

そんな時あなたはどうしますか？？？

はい。
そうですよね。

金利を上げるしかないですよね。

これが金利が上がるメカニズムです。

要するにこういうことです。

　①景気がよくなる気配がある
　②景気がよくなると企業業績が上がり株も上がる予測ができる
　③そうなると「帰ってくるお金が決まっている国債」より
　　「大きく成長する期待ができる株式」を買う。
　④結果誰も国債を買ってくれないから金利が上がる

だから「長期金利＝景気の体温計」なんて言われるわけですね。

逆言えば、景気が悪くなる雰囲気になれば
株ではなく国債が買われるので、金利は下がります。

長期金利には「景気好調のバロメータ」の役割があります。

長期金利が上昇するということは、
景気がよくなるだろうと多くの人が思っているということです。

特に昨今の長期金利の急上昇は、コロナウイルスの影響があります。
昨年からコロナウイルスの影響で世界的に景気が大きく落ち込みました。

日本の金利上昇のきっかけとなったのは、アメリカの長期金利の上昇です。

アメリカの金利は２つの要因を受けて急上昇しました。
　①ワクチンの効果が現れており、死者数も少なくなっていること
　②バイデン大統領が大規模な景気対策を打ち出していること

これらにより景気が急速に回復する期待感が高まり、金利の急上昇を招きました。

それに誘導され日本の長期金利も上がっていきました。

このように「景気回復の期待感が高まっている」という意味では上昇はいいことですね。

ただ、１つ注意しなければならないこともあります。
それは「長期金利が上昇しすぎると株価は下がる」ということです。

どういうことなんでしょうか？

ほとんどの会社は、銀行から借り入れをして企業活動を行っています。
長期金利が高まると、借りているお金の金利も上がります。
つまり利益がその分圧迫されるんです。

わかりやすく言うと、
１年お金を借りるときの金利が１％だとしたら、
100万円借りても1年後に101万円返済すれば大丈夫です。

ですが金利が2％に上がった場合、
100万円を借りた場合1年後に102万円返済しなければいけません。
借入金が1億円だったとしたら返済額は100万円も違ってきます。

これが金利が上昇し続けることはない理由です。
難しい話をなしにしますが、
金利が1％上がった場合、その会社の利益が1％以上上がる見込みがないと
株価は下がります。

上手くバランスが取れていますね。

アメリカの長期金利も急上昇したあと下げました。
その時同時に株価も下がりました。

裏にはこういった理由があったわけです。

長期金利の上昇も下落も、どちらがよくてどちらがいいというわけではありません。

バランスが大切ということですね。